Expectativas de rendimiento por país
A pesar de qué 2022 ha sido el peor año para los mercados bursátiles en más de una década, los inversores de todo el mundo parecen confiar en el rendimiento a largo plazo de sus carteras.
Estas convicciones apuntan a la resiliencia de las economías globales, impulsada por mercados laborales fuertes y una inflación moderada.
Si bien los asesores son optimistas, sus expectativas son en general más conservadoras.
Este gráfico muestra la brecha de expectativas de rentabilidad por país entre inversores y profesionales financieros en 2023, según datos de Natixis.
A continuación, mostramos la brecha de expectativas de retorno por país, según una encuesta realizada a 8,550 inversores y 2,700 profesionales financieros:
Expectativas de retorno Inversores Financieros
Brecha de expectativas de los profesionales
- Estados Unidos 15.6% 7.0% 2.2X
- Chile 15.1% 14.5% 1.0X
- México 14.7% 14.0% 1.1X
- Singapur 14.5% 14.2% 1.0X
- Japón 13.6% 8.7% 1.6X
- Australia 12.5% 6.9% 1.8X
- RAE de Hong Kong 12.4% 7.6% 1.6X
- Canadá 10.6% 6.5% 1.6X
- España 10.6% 7.6% 1.4X
- Alemania 10.1% 7.0% 1.4X
- Italia 9.6% 6.3% 1.5X
- Suiza 9.6% 6.9% 14X
- Francia 8.9% 6.6% 1.3X
- Reino Unido 8.1% 6.2% 1.3X
- Global 12.8% 9.0% 1.4X
Los inversores en Estados Unidos tienen las expectativas de rentabilidad anual a largo plazo más altas, un 15.6%.
Estados Unidos también tiene la brecha de expectativas más alta entre los países: las expectativas de los inversores son más del doble que las de los asesores.
Probablemente, influyan en las convicciones de los inversores los enormes rendimientos observados en la última década, liderados por las grandes empresas tecnológicas.
Este año no es una excepción, ya que un puñado de gigantes tecnológicos están obteniendo retornos vertiginosos, elevando el mercado en general.
Desde una perspectiva más amplia, el S&P 500 ha obtenido una rentabilidad media anual del 11.5% desde 1928.
Le siguieron los inversores en Chile y México con expectativas de retorno del 15.1% y 14.7%, respectivamente.
A diferencia de muchos mercados globales, el índice MSCI Chile registró rentabilidades de dos dígitos en 2022.
El centro financiero mundial, Singapur, tiene la brecha de expectativas más baja entre los países.
Los inversores del Reino Unido y Europa tienen en general las expectativas de rentabilidad más moderadas.
La confianza se ha visto afectada por las tensiones geopolíticas, las altas tasas de interés y los sombríos datos económicos.
Expectativas de rentabilidad entre clases de activos
¿Cuáles son los rendimientos esperados para las diferentes clases de activos durante la próxima década?
Un informe separado de Vanguard utilizó un modelo cuantitativo para pronosticar los rendimientos hasta 2033.
Para las acciones estadounidenses, proyecta entre 4.1% y 6.1% en rendimientos anualizados.
Se pronostica que las acciones globales tendrán rendimientos de entre 6.4% y 8.4%, superando a las acciones estadounidenses durante la próxima década.
Mientras tanto, se prevé que los bonos obtengan rendimientos anualizados de entre 3.6% y 4.6% para el mercado agregado de EE. UU., mientras que se proyecta que los bonos del Tesoro de EE. UU. promedien entre 3.3% y 4.3% anual.
Si bien es imposible predecir el futuro, podemos ver una clara brecha de expectativas no solo entre países, sino también entre asesores, clientes y otros modelos.
Es probable que factores como la inflación, las tasas de interés y la capacidad de los países para superar los obstáculos económicos tengan una influencia significativa en los rendimientos futuros de las carteras.
Fuente: https://advisor.visualcapitalist.com/portfolio-return-expectations-by-country/
